銘柄入替｜Helloキヤノン, Goodbye武田

これまで保有してきた

武田薬品工業を利益確定して、

キヤノンを新規購入しようと思います。

OUT：武田、IN：キヤノン

武田は、3600円以下で購入していたなら

配当利回りは5%以上だったということで

これまで保有してきました。

しかし現在、

株価は4385円まで上昇し、

利回り4.1%程度となっています。

ここで売却して、

9月の配当をGETしたのに加えて、

20%近い譲渡益も確定してしまおうと思います。

■（4502）武田薬品工業株式会社

一方で、

キヤノンの現在の株価は3070円で、

配当利回りは5.2%程度となっています。

（年間配当は160円）

2020年の予想EPS（1株当たりの利益）は、

164.5円となっており、

現在の業績予想では

利益のほぼ100%を配当に回すという

カツカツな状況です。

このあたりは武田と似ていますね。

それでも期待を寄せるのは、

研究開発が進んでいるAIを利用した画像処理の技術、

ラグビーワールドカップで力を発揮した

自由視点映像の技術など、

東京オリンピックに向けて

注目を集めそうな技術を有しているからです。

そして、

株価の5年チャートを見ても感じますが、

そろそろこのあたりで購入しても

危険は少ないのかなと考えています。

■（7751）キヤノン株式会社

ダウの犬投資法では、

株価が上昇して配当利回りが

低下した銘柄は売却して、

株価が低迷して配当利回りが

高い銘柄と入替することがあります。

今回はその入替候補として、

キヤノンを選びました。

いよいよ来年はオリンピック！

キヤノンの映像技術で盛り上がりたいですね。

過去最高値を記録したS&P500の積立を続けるべき？

2019年もあと１か月となりました。

米国株投資ではおなじみのS&P500指数は、

11月末時点で年初来＋25%を記録しており、

過去最高値の水準に到達しています。

■S&P500　2019年のチャート

■S&P500　過去30年のチャート

S&P500に投資をしておけば、

平均７％のリターンが得られる

というようなことで、

eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）など

指数連動の投信に積立投資をされている方も

増えてきたように思います。

ここで、

「さすがに高すぎるだろう」

「積立を休止した方が良いかな？」

といったことが頭をよぎる方も

多いのではないでしょうか。

そこで、

株価の割高や割安の代表的な指数である

PER（株価収益率）を見てみます。

S&P500のPERを見たことはありますでしょうか？

■S&P500のPER　過去30年のチャート

リーマンショックの影響で

一時的にPERが100倍を超えています。

ドットコムバブルの時には

PERは40倍程度の水準まで到達しています。

これらを考慮しても、

今のPER20倍近辺は決して割高とは言えません。

来年2020年は、

1月末にブレグジット延期期限、

11月3日には米国大統領選挙、

といった大きなイベントが控えており

不確実性が高い１年になりそうです。

しかし、

IMFによる経済成長は以下の通り見込まれています。

先進国は減速すると言われていますが、

米国にはまだまだ安定した成長が期待されています。

■2019年成長率

米国　　2.6%

日本　　0.9%

先進国　1.9%

■2020年成長率

米国　　1.9%

日本　　0.4%

先進国　1.7%

S&P500についても、

2019年のように年初来+25%といった期待は禁物ですが、

これまでの含み益が帳消しになるような

下落の可能性はどのくらい高いのか

を考えることで積立投資の継続に

自信を持つことができるではないでしょうか。

というわけで、私の意見としては、

S&P500の積立投資は継続することをおススメします。

Make America Great Again!

です。

ダウの犬投資法｜日米連合なら配当利回りは4.8%超に(2019年11月17日時点)

米国で有名になった「ダウの犬」投資法。

皆様はご存じでしょうか？

「ダウの犬」では、

時価総額が大きく、流動性も高い有力な企業の中から

配当が高い順に10社選んで投資資金を均等配分します。

そして、１年ごとに同じ方法で、

配当が高い順に投資し直すことで

優秀なパフォーマンスを誇ったという投資法です。

米国では、NYダウ採用の30社から選んだことから、

日本では、TOPIX core30 の中から選び、

この投資法を応用したものがよく紹介されています。

この投資法でピックアップされる企業は、

国の主要企業であるにも関わらず、

何らかの問題を抱えて売られているものばかりです。

しかし、

有力な企業は配当金の水準を維持する体力があるため、

株価が下がると配当利回りが高くなる傾向があります。

配当目当ての投資資金が流入し株価が底堅くなる上、

大手有力企業は様々な英知を結集できるため、

これまで抱えていた問題が解決に近づいたとき、

株価は見直され上昇していく可能性も秘めています。

そこで、

日米それぞれで「ダウの犬」投資をしようとすると

どのような企業が該当するのか調べてみました。

◆お品書き

■NYダウの配当利回り上位10社：

NO	社名	通貨	株価	株価 （円貨）	配当 利回り
1	ＡＴ＆Ｔ	USD	39.50	4,266	5.16%
2	エクソンモービル	USD	69.19	7,473	5.03%
3	ＩＢＭ	USD	134.40	14,515	4.82%
4	ベライゾン・ コミュニケーションズ	USD	59.51	6,427	4.13%
5	シェブロン	USD	120.64	13,029	3.95%
6	ファイザー	USD	37.28	4,026	3.86%
7	HPインク	USD	20.18	2,179	3.49%
8	スリーエム	USD	171.88	18,563	3.35%
9	シスコシステムズ	USD	45.09	4,870	3.10%
10	コカ・コーラ	USD	52.67	5,688	3.04%

※1ドル108円で計算

■TOPIX core30の配当利回り上位10社：

NO	社名	株価	配当 利回り
1	日本たばこ産業	2,482	6.20%
2	キヤノン	3,016	5.30%
3	日本郵政	1,054	4.74%
4	三菱商事	2,858	4.61%
5	三井住友フィナンシャルＧ	3,987	4.51%
6	みずほフィナンシャルＧ	170.8	4.39%
7	三菱ＵＦＪフィナンシャルＧ	582.5	4.29%
8	三井物産	1,929	4.14%
9	武田薬品	4,456	4.03%
10	ＮＴＴドコモ	2,975.50	4.03%

■10万円ずつ（計100万円）投資した場合：

米国･･･配当金／39,938円、配当利回り／3.99%

日本･･･配当金／46,240円、配当利回り／4.62%

従来は日本株に小額投資は難しかったですが、

ネオモバイル証券などの登場により、

単元未満株の投資が容易にできるようになりました。

■日米連合を作った場合：

さらに、やや好戦的に

配当利回り上位10社ではなく、

より売り込まれていて、より配当利回りが高い、

上位5社を日米からピックアップして、

ポートフォリオを作るとどうなるか調べてみました。

NO	社名	通貨	株価	配当 利回り
1	日本たばこ産業	円	2,482	6.20%
2	キヤノン	円	3,016	5.30%
3	ＡＴ＆Ｔ	USD	39.50	5.16%
4	エクソンモービル	USD	69.19	5.03%
5	ＩＢＭ	USD	134.40	4.82%
6	日本郵政	円	1,054	4.74%
7	三菱商事	円	2,858	4.61%
8	三井住友フィナンシャルＧ	円	3,987	4.51%
9	ベライゾン・コミュニケーションズ	USD	59.51	4.13%
10	シェブロン	USD	120.64	3.95%

10万円ずつ（計100万円）投資した場合は、

配当金／約48,452円、配当利回り／約4.85％

となりました。（ ※1ドル108円で計算）

■改めて比較（投資予算100万円の場合）

米10社･･･配当金／39,938円、配当利回り／3.99%

日10社･･･配当金／46,240円、配当利回り／4.62%

日米5社･･･配当金／約48,452円、配当利回り／約4.85％

ダウの犬投資法は広く知れ渡っているため、

パフォーマンスは落ちてくるとの見方もあります。

それであれば、

米国株投資のハードルが下がってきた背景を利用して、

日米を混ぜてみるとどうなるだろう？

という発想でリサーチしてみました。

信託報酬が安くて、日米に投資できるような

投資信託やETFはほとんどありません。

売買手数料も下がってきていますので、

ファンドをDIYしてみるのはいかがでしょうか。